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纳斯达克中国区首席代表:区块链可以处理供给链金融三大痛点

编者按:纳斯达克中国区首席代表郑华一力发布了围绕供给链金融与区块链为主题的演讲。郑华一力以为,区块链的数据特点可以为金融提供相对可信的情况,增加资源危害。STO是承受正轨羁系的新召募方法,美国羁系层正积极研讨STO等数字资产。供给链是万亿级另外市场,区块链技能将可以处理供给链上中小企业融资难、本钱高的痛点。

纳斯达克私募市场的区块链处理方案

郑华一力用一组明晰的数据标明白纳斯达克在2018年的概略。停止2018年10月,共有3700多家在纳斯达克上市,总市值达12.3万亿美元,此中美国市场有3420家。从2018年至今,共有33家中国IPO在美国市场刊行,融资额达78亿美元。

纳斯达克买卖所公布了环球首个基于区块链的平台Linq,用于其pre-IPO的公家股票买卖市场Nasdaq Private Market。区块链技能可以使买卖更通明,不需求受信托的两头人,没有违约或第三方利用的危害。

纳斯达克与花旗结合推出了一个整合的区块链领取处理方案,Chain与花旗协作推出的新效劳,将其领取才能与块链网络相联合,并联合了纳斯达克的私募市场区块链处理方案Linq。现在,曾经有一系列的领取买卖都是应用CitiConnect forBlockchain和纳斯达克Linq来完成花旗的跨境领取主动处置流程。

2015年6月,纳斯达克宣布结合Chain应用其区块链平台来包管私营企业股票刊行和转让的平安。2015年12月末,纳斯达克乐成应用区块链技能完成了公家证券买卖。

郑华一力在克日上海的一场演讲运动的现场

美国羁系层正在对STO等数字资产停止研讨

STO在当下的热度显而易见,郑华一力表现,美国羁系层正在对此类数字资产停止积极的研讨,纳斯达克对此类数字资产的买卖也正在停止积极的研讨。

STO(Security TokenOfferings)指的是证券型通证刊行。它是一种以Token为载体的证券刊行,Token刊行受当局羁系,代表着某种资产或权柄,比方公司的股权、债务、黄金、基金等。

之前有人泄漏,纳斯达克能够经过一个新平台进入加密钱币市场。现在他们正在研讨一个证券代币平台。这类平台将协助企业刊行代币,在区块链上停止买卖,作为一种召募资金的方法,也便是证券代币售卖(STO)。并且STO可以恪守美国现行证券法。

从某些方面来看,纳斯达克和其竞争者差别,关于加密钱币市场接纳了绝对激进的态度。

STO既代表新的募资方法,也意味着交融区块链额ST,传统资产可以上链,添加资金的活动性,低落活动本钱。

郑华一力在克日上海的一场演讲运动的现场

区块链可以处理供给链金融三大痛点

郑华一力说,现在,供给链金融存在三大痛点,而区块链可以迎刃而解。

第一个痛点,供给链上的中小企业融资难,本钱高。由于银行依赖的是中心企业的控货才能和调理贩卖才能,出于风控的思索,银行仅情愿对中心企业有间接应付账款业务的下游供给商(限于一级供给商)提供保理业务,或对其卑鄙经销商(一级供给商),提供预支款或许存货融资。

“这就招致了有宏大融资需求的二级、三级等供给商/经销商的需求得不到满意,供给链金融的业务量遭到限定,而中小企业得不到实时的融资易招致产物质量题目,会损伤整个供给链体系。”

关于详细的区块链处理方案,郑华一力说,我们在区块链上刊行、运转一种数字单子,可以在地下通明、多方见证的状况下停止随意的拆分和转移。这种形式相称于把贸易体系中的信誉将变得可传导,可追溯,为少量本来无法融资的中小企业提供了融资时机,极大地进步单子的流转服从和灵敏性,低落中小企业的资金本钱。

“据统计,过来传统的供给链金融公司约莫仅能为15%的供给链上的供给商们(中小企业)进步融资效劳,而接纳区块链技能当前,85%的供给商们都能享用到融资便当。”

第二个痛点,作为供给链金融的次要融资东西,现阶段的贸易汇票、银行汇票运用场景受限,转让难度较大。贸易汇票的运用受制于企业的信誉,银行汇票贴现的到账日期难以掌握。同时,假如要把这些债券停止转让,难度也不小。

由于在实践的金融操纵中,银行十分存眷应收账款债务”转让告诉“的执法效应,假如中心企业无法签回,银行不会情愿授信。据理解,银行关于签订这个债券”转让告诉“的执法效应很慎重,乃至要求中心企业的法人代表去银行劈面签订,显然这种方法操纵难度是极大的。

关于详细的区块链处理方案,郑华一力说,银行与中心企业之间可以打造一个同盟链,提供应供给链上的一切成员企业运用,应用区块链多方署名、不行窜改的特点,使得债务转让失掉多方共鸣,低落操纵难度。固然,条理设计要能到达债券转让的执法告诉结果。同时,银行还可以追溯每个节点的买卖,勾勒出可视性的买卖流程图。

第三个痛点,供给链金融平台/中心企业条理难以自证洁白,招致资金端风控本钱居高不下。现在的供给链金融业务中,银行或其他资金端除了担忧企业的还款才能和还款志愿以外,也很关怀买卖信息自身的真实性,而买卖信息是由中心企业的ERP条理所记载的。

“固然ERP条理窜改难度大,但也非相对可信,银行仍然担忧中心企业和供给链/经销商勾搭修正信息,因此需求投入人力物力去验证买卖的真伪,这就添加了额定的风控本钱。”郑华一力说。

关于详细的区块链处理方案,区块链作为”信托的呆板“,具有可追溯、共鸣和去中央的特性,且区块链上的数据都带偶然间戳,即便某个节点的数据被修正,也无法只手遮天,因此区块链可以提供相对可信的情况,增加资金真个风控本钱,处理银行关于被信息窜改的疑虑。

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